清朝末年，孟氏一族遭摄政王灭门，惟有小儿子孟二奎被大武生余胜英和学徒关一龙所救。当年余胜英名满天下，但是却遭到岳江天的应战，终究失利并扔掉摄政王赐给他“武生权威”的金匾，从此一蹶不振。多年后，关一龙（吴尊 饰）与孟二奎（韩庚 饰）已经长大成人，二人练就了一身身手，发誓要替师傅报仇。关、孟二人在上海初度登台，便战胜武生岳江天，为师父夺回“武生权威”的金匾，名声大震。而岳江天却不胜侮辱，当场自杀。岳江天的女学徒刀马旦席木兰（徐熙媛 饰）与师父感情甚好，在亲眼见证师傅的死以后对二人咬牙切齿，但为了保住岳家戏班，她终究容许戏院老板与关、孟二人同台表演。自此，在歌舞升平的大上海，一段关于报复与诡计的故事拉开了前奏……